外国投信

外国投信は、「外国投資信託（外国籍投資信託）」とも呼ばれ、外国の法律に基づいて、外国（海外）で設定・運用される、外国籍の投資信託（ファンド）をいいます。これは、日本国内においては、証券会社などが輸入・販売していますが、その際には、国内で設定・運用される公募投信と同様、金融商品取引法でのディスクロージャーの適用があります（海外の証券会社等でも購入は可能）。

なお、外国投信に対して、国内の投信会社が設定したファンドで、たとえ海外に投資するものでも、日本の法律に基づいて設定・運用されるものは「国内投信（内国証券投資信託）」となります。また、日本国内で設定され、主として外国証券に投資するファンドは、「国際株式型」や「外国債券型」などと呼ばれます。

外国投信の特色

外国投信は、ほとんどが外貨建て（米ドル、ユーロ、英ポンド、豪ドルなど）ですが、中には円建てのものもあります（国内で販売されるものは、米ドル建てが一番多い）。また、海外では、日本とファンドの運用規制が大きく異なるため、日本では設定できないようなタイプのものもあり、またファンドの種類は非常にバラエティに富んでいます。

なお、ファンドの外国籍については、米国以外では、ルクセンブルクやアイルランドなどが多く、いずれも投資に対する税金が低い国で組成され、運用・管理されています。

外国投信の分類

現在、外国投信は、様々な種類のものがありますが、日本証券業協会では、便宜上、以下のように分類しています。その中でも、一番身近なファンドとして、MMF型に分類される「外貨MMF」があります。なお、日本国内で販売されるファンドは、金融庁への登録が義務付けられています。

●株式型ファンド

・グローバル型：全世界の株式等を投資対象としているもの
・地域別型：特定地域の株式等を投資対象としているもの

●債券型ファンド

・通常型：株式が含まれず、確定利付証券のみで運用するもの
・派生商品型：先物、オプション、仕組み債など派生商品で運用するもの
・MMF型：毎月分配を行ない、月末に再投資するもの

●その他ファンド

・不動産型：不動産等で運用するもの
・その他：いずれの分類にも属さないもの

外国投信の基本事項

外国投信は、外貨ベースでは高収益（高い運用利回り）でも、為替相場次第では投資効果が大きく異なってくるので、為替リスクには十分に注意しましょう。（投資した後に、円安基調であれば為替差益のメリットがある一方で、円高基調になると為替差損のリスクがある）