債券市場とは何か?

債券市場は、国債地方債政保債普通社債外債などの債券が取引されている市場をいいます。これは、取引されるものが主に公債や社債であることから「公社債市場」とも呼ばれ、株式が取引される「株式市場」と共に、証券市場の中核を構成しています。

一般に債券市場では、国債が流通面において中心をなしており、また各年限の債券の基準となる「イールドカーブ(金利曲線)」が形成されています。ここでは、債券市場の概要を知る上で、主な指標、主な参加者、主な変動要因について見てみましょう。

債券市場とは?

債券市場は、英語で「Bond market(ボンドマーケット)」と呼ばれ、債券の取引される市場(マーケット)をいいます。現在、世界の債券市場は、世界の株式市場より規模が大きく、年々拡大しています。また、世界の債券市場において、米国債を擁する米国市場が最大で、また発行通貨においては、米ドル建てが断トツに多いです。

債券市場の主な指標は?

債券市場は、国内と海外の両方にありますが、日本においては、国内指標では「日本国債10年」、海外指標では「米国債10年」の流通利回りが注目されることが多いです。

円債の指標・・・ 円の長期金利
-日本国債10年、日本国債先物10年
・ドル債の指標・・・ドルの長期金利
-米国債10年、米国債先物10年

債券市場の主な参加者は?

債券市場は、金融機関や機関投資家など、主にプロが参加するマーケットになっており、株式市場とは異なり、個人投資家のプレゼンスは小さいです。

・債券ディーラー、債券トレーダー(銀行、証券 他)
・ブローカー
機関投資家(年金、投信、信託、生損保 他)
ヘッジファンド
中央銀行
個人投資家 他

債券市場の主な変動要因は?

債券市場は、日々、様々な要因を織り込みながら動いています。

・各国の金融政策
・その時々のマーケットテーマ
・市場参加者の投資マインド
・債券の需給バランス
・ファンダメンタルズ
・スワップマーケット(スワップ金利)の動向
・将来の金利見通し
・ヘッジファンドの動き
・国際情勢
・テクニカル要因(債券先物など) 他

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