株式のリターンとリスク

株式は、企業(株式会社)が発行する出資証券(有価証券)であり、通常、日本株の取引(売買)においては、東京証券取引所などの金融商品取引所に上場する「上場株」が対象となります。

一般に株式投資を行うにあたっては、預貯金債券などに比べて、ハイリスク・ハイリターンのため、その仕組みを十分に理解しておくことが必要です。ここでは、株式投資のリターンリスクについて、簡単にまとめてみました。

株式投資のリターンは?

株式投資のリターンは、「インカムゲイン」と「キャピタルゲイン」から構成されます。通常、インカムゲインについては、企業収益の動向によって、またキャピタルゲインについては、株式市場や個別銘柄の動向によって大きく変わってきます。

インカムゲイン(配当金)
-企業利益の還元が受けられる
キャピタルゲイン(売却益/差金決済益)
-現物取引では「売却価格-購入価格」が売却益となる
-信用買いでは「売り決済価格-買い建値」が差金決済益となる
-信用売りでは「売り建値-買い決済価格」が差金決済益となる

なお、企業の株主になると、以下のようなメリットがあります。

株主優待
-商品の割引、無料サービス、プレゼントなどが受けられる
株式分割
-新興企業などが株式数を拡大する際に受けられる
経営参加権
株主総会に出席できる

株式投資のリスクは?

株式投資には、大きなリターンがある一方で、大きなリスクもあります。また、リターンとリスクは、表裏一体の関係にあることを常に認識することが必要です。なお、時として、企業が事業拡大や財務改善などで増資することにより、株式が希薄化して株価が下落し、既存株主に不利益が発生することもあります。

価格変動リスク
-購入価格より値下がりした場合、含み損が発生する
-信用取引で予想が外れた場合、含み損が発生する
デフォルトリスク(企業の倒産リスク)
-企業が倒産すれば、所有する株式は無価値になる
流動性リスク
-株式市場が暴落した場合など、すぐに売れないことがある