VIX指数

読み方: ぶいあいえっくすしすう
英語名: Cboe Volatility Index(VIX Index)
分類: 株価指数(米国)

VIX指数(VIX Index)は、「CBOE VOLATILITY INDEX(CBOEボラティリティ指数)」の略称で、別名では「恐怖指数(Investor fear gauge)」とも呼ばれ、シカゴ・オプション取引所(CBOE)が、S&P500を対象とするオプション取引ボラティリティ(30日間)を元に算出・公表している指数をいいます。また、ここで言うボラティリティとは、株価の変動(値動き)の度合いのことで、株価が激しい値動きをするほど数値が高くなります。

一般にVIX指数は、投資家心理を反映する数値として利用されており、この数値が高いほど投資家が相場の先行きに不透明感を持っているとされます。通常は、10から20の間で推移することが多いですが、相場の先行きに大きな不安が生じた時には、この数値が大きく上昇するという傾向があります。例えば、2008年10月に起きた世界的な金融危機では、株価が大暴落を起こし、VIX指数が一時89を超えるまでに上昇し、マーケットに大きな緊張感が走りました(史上最高値は、2008年10月24日の89.53)。

なお、VIX指数のデータは、米国のYahoo!Financeの「VIX」で検索することで、簡単にチェックできます。また、東京証券取引所においては、「VIX先物指数(円換算)」に連動するETFが上場され、取引されています。

<VIX指数の仕組み>

●VIXは、市場参加者(投資家)が株式市場の将来の変動をどのように予想しているかを示す指数であり、オプション価格に基づいて算出される。

●VIXを計算するために用いられるオプションは、S&P500のプット・オプションコール・オプションである。

●VIXは、広範囲のプット・オプション及びコール・オ プションの加重価格を平均することによりインプライド・ボラティリティを測定し、またインプライド・ボラティリティには投資家の予想が反映される。