MOVE指数

読み方: むーぶしすう
英語名: MOVE Index
分類: 債券指数

MOVE指数は、バンク・オブ・アメリカ・メリルリンチ(Bank of America Merrill Lynch)が算出・公表する、米国債の先行き変動リスク(米国債の予想変動率)を示す指数をいいます。これは、債券版の恐怖指数と言えるもので、米国債先物の期間1カ月のオプションのノーマライズド・インプライド・ボラティリティをイールドカーブ(2年、5年、10年、30年物の限月)で加重した指数となっています。また、インプライド・ボラティリティとは、市場参加者が今後プレミアムオプション料)がどのように変化するかを数値化したもので、市場参加者における将来の予想が反映されています。

一般にMOVE指数は、マーケットが平穏な時は低い数値で安定しますが、一方で市場参加者が何かしら危険や不安を感じる時は高い数値になります。なお、名称のMOVEとは、「Merrill Lynch Option Volatility Estimate(メリルリンチ・オプション・ボラティリティ・エスティメイト)」の略から来ています。