アベレージ・オプション

英語名: Average Option
分類: オプション

アベレージ・オプションは、「アジアン・オプション」とも呼ばれ、原資産または権利行使価格(ストライクプライス)にアベレージ価格を使うオプション取引をいいます。これは、対象となるペイオフ関数が、ある期間に渡る原資産価格の平均に依存する、経路依存型オプションの一つで、様々な種類があります。

一般にアベレージ・オプションの区分としては、バニラオプションの場合と同様、コールとプット、ヨーロピアンタイプアメリカンタイプなどがあります。また、観測時点には、連続サンプリングと離散サンプリングのニ通りがあるほか、平均の取り方にも、算術平均と幾何平均の区分があります。さらに、バニラオプションのペイオフ関数における原資産価格を、その平均で置き換える固定ストライクと、原資産価格ではなく権利行使価格を置き換える変動ストライクの区分もあります。