アベレージ・オプション

英語: Average Option
分類: オプション

アベレージ・オプション(Average Option)は、「アジアン・オプション」とも呼ばれ、原資産または権利行使価格にアベレージ価格を使うオプション取引をいいます。これは、対象となるペイオフ関数が、ある期間に渡る原資産価格の平均に依存する経路依存型オプションの一つで、現在、様々な種類があります。

なお、アベレージ・オプションの区分としては、バニラオプションの場合と同様、「コール」と「プット」、「ヨーロピアンタイプ」と「アメリカンタイプ」などがあり、また以下のような区分もあります。

◎観測時点には、連続サンプリングと離散サンプリングのニ通りがあるほか、平均の取り方にも、算術平均と幾何平均の区分がある。

◎バニラオプションのペイオフ関数における原資産価格を、その平均で置き換える固定ストライクと、原資産価格ではなく権利行使価格を置き換える変動ストライクの区分がある。

※ペイオフ関数:ペイオフ(オプション契約が満期時点にもたらす収入)を満期時点の原資産価値の関数で表現したもの。