バリア・オプション

英語名: Barrier Option
分類: オプション

バリア・オプションは、原資産価格がある一定の価格(バリア)に到達(ヒット)するか否かで、権利が発生したり消滅したりするオプションのことをいいます。これは、エキゾチック・オプションの一種で、通貨(外国為替)や株価指数など変動の激しい原資産に対して設定されることが多いです。

一般にバリア・オプションには、原資産価格がバリアにヒットするとオプションの権利が発生する「ノックイン・オプション」と、原資産価格がバリアにヒットするとオプションの権利が消滅する「ノックアウト・オプション」の二つがあります。また、バリアには、「シングル・バリア」と「ダブル・バリア」の二つがあります。

前者のシングル・バリアは、上にあるバリアと下にあるバリアに分類されるのに対して、後者のダブル・バリアは、原資産価格を挟んで上と下の両方にバリアを持ち、さらに上下のバリアによって、ノックアウトやノックインの組み合わせが違うものもあります。

なお、バリア・オプションの価格算出式については、上下バリアとノックイン・ノックアウトの組み合わせによってそれぞれ異なります。