ハイ・フリークエンシー・トレーディング(HFT)

英語名: High-frequency trading
分類: 投資手法

ハイ・フリークエンシー・トレーディングは、「HFT」とも呼ばれ、ミリ(1000分の1)秒単位で売買注文を出す、超高速・高頻度取引のことをいいます。これは、高速処理のコンピュータを駆使し、市場動向を瞬時に見極めながら独自のプログラムに基づき、価格の歪みを捉えてミリ秒単位で売買する(1秒間に数千回といった超高速の売買を実行する)アルゴリズム取引で、その取引対象は、株式や外国為替、各種先物・オプションなど多岐にわたっています。

一般にHFTは、海外のヘッジファンドなどが得意としており、最新の売買情報や過去の統計的情報などの膨大なデータに基づいて頻繁に売買を繰り返し、わずかな売買益(差益)を積み上げていくのが特徴となっています。現在、その売買代金は、株式や先物などで大きな割合を占め、市場の流動性(取引の厚み)を高める一方で、予期せぬ相場(価格)の急変動を招くリスクもあります。実際、過去(2010年5月6日)には、わずか数分の間にダウ平均が1000ドル近く下落した「フラッシュ・クラッシュ(瞬時の急落)」が起こっています(米証券取引委員会などの報告書が本取引の関与を指摘しているが、急落の謎が全て解明された訳ではない)。

なお、日本においては、2010年に東京証券取引所が高速性・信頼性・拡張性を兼ね備えた取引システム「アローヘッド」を稼働させ、また発注システムを取引所のシステムに隣接させる「コロケーションサービス」も始めたことにより、昨今では、海外投資家(ヘッジファンド等)のHFTが非常に活発になっています。

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