バリュエーション

英語名: Valuation
分類: 運用管理

バリュエーション(valuation)は、英語では、評価や査定、見積もりなどを意味します。これは、「資産運用(株式投資)」や「ファイナンシャル・アドバイザリー・サービス(M&A・企業再編等)」では、投資の価値計算や事業の経済性評価のことをいいます。

一般にバリュエーションは、資産運用(株式投資)においては、企業の利益や資産などの本来の企業価値に対して、株価が相対的に割安か割高かを判断する際の指標として使われ、その代表的なものには、株価純資産倍率(PBR)、株価収益率(PER)、株価キャッシュフロー倍率(PCFR)、配当利回りなどがあります。

また、ファイナンシャル・アドバイザリー・サービス(M&A・企業再編等)においては、投資(買収)案件の実施判断や複数案件から最良な案件選択をする際に行う「企業価値評価」のツールとして使われ、その代表的なものには、正味現在価値(NPV)、ペイバック(回収期間)法、会計上の収益率、内部収益率(IRR)、経済的付加価値(EVA)などがあります。

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