レバレッジドリース

英語名: Leveraged lease
分類: ノンバンク

レバレッジドリースは、リース物件の購入代金の相当部分を長期借入で調達してリースする取引をいいます。これは、航空機や船舶など大型物件のリースで用いられる手法で、貸し手が自己資金と多額の借入金によりリース物件を購入し、それをリースするというものです。ちなみに、元々は米国で発達したもので、貸し手が一部の資金を出資するだけで、その何倍ものリース取引を行えることから、「Leveraged (テコを効かせた)lease(リース)」と呼ばれるようになりました。

一般にレバレッジドリースは、リースの当事者として、借り手と貸し手の二者以外に長期信用供与者を含むリース形態であり、大型物件でリスクも大きいため、リース会社(営業者)は、まず出資者を募ります。その際に、匿名組合形式等で、他のリース会社や投資家が出資し、リース物件の一部の資金を集め、残りを金融機関等からの借入金で賄い、当該リース事業から生じる損益の分配を出資者が受け取る仕組みとなっています。また、出資者には課税所得の繰り延べ効果、借り手には割安なリース料などのメリットがあるとされます。

なお、日本においては、2005年の税制改正によって、営業者から投資初期に分配される損失の損金計上の上限が出資額までとされ、これを契機に「日本型レバレッジドリース」から「日本型オペレーティングリース」という名称が使われることが多くなりました。