想定元本

読み方: そうていがんぽん
英語名: Notional amount
分類: 基本事項

想定元本は、スワップやオプションなどのデリバティブ取引において、実際に受け渡しされるキャッシュフローを計算するために、想定される元本(名目上の元本)のことをいいます。これは、デリバティブの取引規模を示す代表的な指標であり、日本では、大手銀行が1995年3月期分から情報開示を行っています。

一般にデリバティブ取引では、多くの場合、実際の取引において、想定元本自体は交換されませんが、一部の取引では交換されるものもあります。その具体例としては、先物アウトライトや通貨スワップなどの外為関連デリバティブがあり、取引当事者が予め定めておいた為替レートによって、二通貨の元本額を受渡しすることになります。

現在、世界的にデリバティブ取引が拡大する中、BISでは、デリバティブ市場の残高について、6ヶ月毎に定例市場調査をG10諸国の主要ディーラーを対象に実施し(デリバティブ取引に関する定例市場報告)、また3年毎に各国中央銀行等がBISの取りまとめの下で、自国・地域のデリバティブ市場の残高について同時に調査を実施しています(外国為替およびデリバティブに関する中央銀行サーベイ)。

なお、これらの調査では、取引をリスクファクター別に外国為替(および)、金利、エクイティ、コモディティクレジットデリバティブと大きく分類し、それぞれのフォワード・スワップ・オプション等別の想定元本について、通貨別や取引相手別に集計しています。ちなみに、一番取引残高が多いのは金利関連取引となっています。