ベンチマーク

英語名: Benchmark
分類: 資産運用|運用管理

ベンチマークは、国語辞書では、測量で高低の基準となる水準点(計測指標)や物事の基準となるものをいいます。これは、資産運用(投資)の世界では、運用成果(運用成績)を測定し、評価するための基準(目標基準、対抗指標)となるものをいいます。

一般に投資において、ベンチマークは投資商品の収益率や特定の銘柄騰落率などを比較・評価するための指標であり、通常、株価指数や債券指数などの「インデックス」が使われます。例えば、日本株で運用する場合は、日経平均やTOPIXなどが使われることが多いです。また、外国株式外国債券などで運用される投資信託(ファンド)の場合は、その運用対象に合った世界的なインデックスが使われることが多いです。

なお、投資信託の運用においては、ベンチマークとの連動を目指す運用のことを「パッシブ運用(インデックス運用)」と言い、一方でベンチマークを上回ることを目指す運用のことを「アクティブ運用」と言います。

<主要なベンチマークについて(一例)>

・国内株式:TOPIX日経平均株価JPX日経400
・国際株式:MSCI KOKUSAI
・国内債券:NOMURA-BPI
・国際債券:シティグループ世界国債インデックス
・国際商品:ブルームバーグ商品指数

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