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先物相場

読み方: さきものそうば
英語: Forward Rate
分類: 為替相場

先物相場は、「先物為替相場」や「フォワードレート」とも呼ばれ、外国為替取引で契約日(成約日)から2営業日目以降に受け渡しをする場合に適用される為替相場(為替レート)をいいます。

一方で、先物相場に対して、2営業日目以内に受け渡しをする場合に適用される為替相場を「直物相場」と言います。

先物相場の概要

一般に外国為替市場において、契約日から2営業日目に受け渡しをするものを「直物(スポット)」と呼び、これに対して、2営業日目以降に受け渡しをするもの(2営業日から起算して何日、何週間、何ヵ月後というように先の受け渡しをするもの)を「先物(フォワード)」と呼びます。

また、直物より受け渡しが短い、契約日の当日に受け渡しをする「当日物」や翌日に受け渡しをする「翌日物」もあります。

◎外国為替市場の先物相場では、二国間の金利差に相当する分だけ、直物相場との間に格差が生じる。

◎外国為替市場の先物は、期日に資金決済(受け渡し)することを約束したもので、反対取引による差金決済を前提とした金融先物市場の「通貨先物」とは全く異なるものである。