デットファイナンス

英語名: Debt finance
分類: 財務・会計|資金調達

デットファイナンスは、「借入金融」とも呼ばれ、銀行借入やシンジゲートローン、社債発行、私募債発行などによる資金調達のことをいいます。これは、企業会計では、負債としての資金調達であるため、貸借対照表(バランスシート)において、負債の部に記載されます。

一般にエクイティファイナンスが資本の増加を伴うのに対して、デットファイナンスは負債の増加を伴うところに大きな特長があります。

デットファイナンスの主なポイント

デットファイナンスは、企業にとって最も一般的なファイナンス手法で、主なポイントとして以下が挙げられます。

・原則として、返済義務のある資金(負債)である
支払利息がコスト(費用)として発生する
レバレッジ効果がある一方で、財務面の安全性に不安がある
・支払利息は会計上、損金に算入されるため、その分課税対象額が低減される

企業のファイナンス手法の種類

一般に企業のファイナンスには、様々な手法がありますが、大きく分けて、「デットファイナンス」と「エクイティファイナンス」があります。また、この2つの中間的な存在として、負債と資本の性格を併せ持つ「メザニンファイナンス(ハイブリッド証券等)」があるほか、企業が保有する資産を裏づけとして資金を調達する「アセットファイナンス(資産の証券化)」もあります。

・エクイティファイナンス:株式優先株、CB、新株予約権など
・デットファイナンス:ローン、社債など
・メザニンファイナンス:優先出資証券、永久劣後債など
・アセットファイナンス:ABSMBS、ABCP、ABL、OAなど