ファクタリング

英語名: Factoring
分類: ノンバンク

ファクタリングは、企業の売掛債権を買い取り、自己の危険負担で代金回収(債権の管理・回収)を行う金融業務をいいます。これは、企業の持つ売掛金受取手形などの売掛債権(売上債権)をファクタリング会社へ手数料を支払って売却し、本来は企業で行う債権の回収業務をファクタリング会社が行うことを指します。また、ファクタリングした売上債権については、その支払先が決済期日に支払不能に陥った場合に、それを依頼企業とファクタリング会社のどちらが負担するかによって、依頼企業が負担する「償還請求権のあるファクタリング」と、ファクタリング会社が負担する「償還請求権のないファクタリング」の二つに分類されます。通常は、ファクタリング会社における信用調査の煩雑さや信用調査能力の限界があることから、「償還請求権のあるファクタリング」が多く採用されています。

一般にファクタリングは、企業にとっては、自社の資金ニーズに応じて機動的に債権を売却し、売却代金を受け取ることが可能であり、この際に銀行借入のように担保を請求されることもないため、資金調達の効率化や迅速化といったメリットがあります(通常であれば、債権の回収期日までに資金化できない売掛金や受取手形を回収期日前に資金化できる)。その一方で、ファクタリング会社から提供される役務(債権の管理・回収業務等)に対するコストである「ファクタリング手数料」や「割引料」などが結構かかることに注意が必要です。

ファクタリングの種類

|保証ファクタリング|
売掛金や手形などの売上債権の支払いをファクタリング会社が保証するもので、売上債権が回収不能となるリスクを回避することができる。また、ファクタリング会社によっては、保証だけでなく、与信管理を全面的にサポートするところもある。

|買取ファクタリング|
企業が保有する売掛金や手形などの売上債権をファクタリング会社が「償還請求権なし」で買い取るもので、債権のオフバンランス化やキャッシュフローの改善(早期資金化)、決済リスクの回避(買戻し不要)を図ることができる。

|国際ファクタリング|
世界各国のファクタリング会社と連携し、海外の販売先の信用調査を行い、その信用リスクを保証するもので、輸出取引の際に「L/C(信用状)」を用いずに、送金ベースによる代金回収を安全・確実に行うことができる。

三社間ファクタリングと二者間ファクタリング

|三社間ファクタリング|
企業(債権者)、取引先(債務者)、ファクタリング会社の三者間で行われる手法(三者合意の債権譲渡契約)で、ファクタリング会社が債権を買い取るため、その後の回収・取り立て・リスク等はファクタリング会社へ引き継がれる。銀行系のファクタリング会社なども本手法を採用しており、通常、手数料を安価に抑えられるため、取引先の承諾を得られる場合に利用される。

|二者間ファクタリング|
資金調達をしたい企業(債権者)とファクタリング会社の二者間で完結する手法で、取引先(債務者)へ債権を譲渡した旨の通知や承諾が不要なため、取引先や第三者に知られることなく資金調達することが可能となっている。通常、スピーディーに進められるというメリットがある一方で、手数料が非常に高いというデメリットがある。