確実性等価

読み方: かくじつせいとうか
英語: Certainty Equivalent
分類: 概念

確実性等価(Certainty Equivalent)は、リスク回避において、不確実な期待値と釣合う確実な金額をいいます。

保証されていない高い支払いを選択するのではなく、保証された支払いとして受け入れる金額を表す数値で、この金額は対象者のリスク回避度によって異なります。また、リスクを避けるために対象者(危険回避者)が支払っても良いと考える金額を「リスクプレミアム」と言います。

例えば、あるゲームにおいて、プレーヤーにとって、確実な20万円と不確実な40万円に対して、どちらを選好しても確率が同じ(50%)であるとします。この場合、確実な20万円を選ぶことで、不確実を避けるために20万円支払ってもよいと考えることができるので、確実性等価は20万円となります。

一般に確実性等価の概念は、統計と確率、および金融投資の特定のコンテキスト(状況)で使用できます。

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