キャプレット(Caplet)

英語: Caplet
分類: オプション

キャプレット(Caplet)は、金利キャップを構成する、各利払のオプション要素をいいます。

金利キャップとは、キャップ(オプション)の買い手が売り手に対してプレミアム(オプション料)を支払うことによって、契約期間中の各金利更改日に基準金利がキャップレート(約定上限金利)を上回った場合に、その差額(金利差)を受け取ることができる取引をいいます。

◎金利キャップを取引することは、コールオプションの束を取引することと同じであり、この金利キャップを構成する各々のコールオプションが「キャップレット」である。

◎キャップレット自体は市場で取引されておらず、その価格を観測することはできないが、異なる年限の金利キャップの市場価格を用いることで、キャップレットの理論上の価値を算出することができる。

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